Belastingdienst wil goede onderbouwing van aandelenwaarde
Zakelijke prijs bij schenking of vererving van aandelen
Bij schenking of vererving van aandelen stelt de Belastingdienst een aanslag vast op basis van de waarde in het economisch verkeer. Dit betekent dat de aandelen moeten worden overgedragen tegen een zakelijke prijs. Maar wanneer is een prijs zakelijk?
De belastingplichtige wil vaak een lagere waardering, de fiscus juist een hogere. Daarom is het cruciaal om de bedrijfswaarde goed te onderbouwen met een realistische en verdedigbare methode.
Rol van het Business Valuation Team (BVT)
De Belastingdienst beschikt over een gespecialiseerd Business Valuation Team (BVT), bestaande uit Register Valuators, fiscalisten en accountants. Het team ondersteunt inspecteurs bij het beoordelen van waarderingen, vooral als er sprake is van:
- Familieoverdracht van aandelen
- Overdracht zonder marktwerking
- Bedrijfsoverdracht tegen lage prijs
In dergelijke gevallen onderzoekt het BVT of de gehanteerde prijs zakelijk is en of de waardering aansluit bij de fiscale eisen.
Discounted Cashflow (DCF) als standaardmethode
De Belastingdienst accepteert in principe alleen een waardering op basis van de Discounted Cashflow methode (DCF). Deze methode berekent de bedrijfswaarde aan de hand van verwachte toekomstige kasstromen, contant gemaakt tegen een passende rendementseis.
De DCF-methode geldt als de meest zuivere methode om de economische waarde van aandelen te bepalen, mits de uitgangspunten realistisch zijn.
Waardebepaling blijft subjectief
Een Register Valuator kan een onderbouwde waardering uitvoeren, maar de uitkomst blijft afhankelijk van de aannames. Andere uitgangspunten leiden tot andere waarderingen. Wat telt, is dat de uitkomst zakelijk en verdedigbaar is.
Uiteindelijk speelt ook het overleg met de inspecteur een belangrijke rol. Een goed rapport is de basis, maar overeenstemming met de Belastingdienst vereist vaak ook heldere communicatie en onderhandeling.
Waarderen.nl